Bankless DeFi Innovation Index（GMI)の紹介
本記事は、Lemonade Alpha氏執筆の「Are You $GMI? Introducing the Bankless DeFi Innovation Index」の邦訳記事です。
本記事では、GMIトークンの利点や購入方法等を紹介しますが、情報提供を目的としたものであり、投資、税務等の助言を行うものではありません。
Index Coopは、暗号資産への投資を誰にとってもシンプルでアクセスしやすく安全なものにすることを使命としています。
Bankless DAO は、より大きな経済的自由の未来に向けて世界を前進させる、銀行不要の世界の実現に向けた運動の案内係として活動しています。
2つのDAOは、再び協力して Bankless DeFi Innovation Index （GMI)を開発しました。 GMIによって、すべての人がどこからでも最先端のDeFiアプリケーションへのパッシブエクスポージャーを得ることができるようになります。
Bankless DeFi Innovation Index（GMI）は、インデックス戦略を利用して、単一のトークンで幅広く分散されたエクスポージャーを提供します。インデックスは完全に担保されたERC20トークンであり、Uniswap v3やTokenSetsなどで購入できます。
本記事では、以下の内容について解説を行います。
GMIを購入する利点
方法論とメンテナンス
ローンチ時にGMIを購入できる場所（+インセンティブ）
Bankless DeFi Innovation Indexを購入する利点
GMIは、初期の構成トークンを12種に分散することにより、ユーザーがDeFiの新興プロダクトへ投資するリスクを軽減します。これらのプロダクトは多くの場合、斬新でリスクがありますが、価格が大きく上昇することもあります。
GMIを構築するうえで今までになかった点として、利付トークンを含めることを可能にしていることが挙げられます。ローンチ時において、インデックスにはgOHM（Olympus Daoの利回りガバナンストークン）が含まれ、APY5,000%超を産み出す生産性に自動的に参加します。将来的には、魅力的な利回りの機会を持った、より多くのコンポーネントがアクティブになることが期待されます。
GMIの利用には4つの利点があります：
シンプルさ — GMIでは、ワンクリックで購入するのみで、継続的にDeFiのイノベーションのエクスポージャーを得ることができます。
リスク管理 —個々の暗号資産のボラティリティは、インデックスを保有することで相殺されます。隔月のリバランスにより資産が特定のトークンに集中することを防ぎますが、リターンの大きいトークンの恩恵を受けることができる仕組みになっています。
費用対効果 —ガスコストの削減、税効果の高いリバランス、および利回りを得ることが出来る設計です。
透明性 —インデックスは、トークンの追加と除外を評価するための透明性があるルールに従います。
さらに、ユーザーに最高レベルのセキュリティを提供するために、GMIインデックスは十分な実績があるSetProtocolの資産管理インフラストラクチャ上で構築および管理されます。
さらに、リバランスによる取引は、通常キャピタルゲイン税が発生する可能性があるイベントから保有者を保護すると考えられます（含み益がある状態で、インデックストークン自体を売却した場合は、通常その時点で課税イベントとなることに注意してください）。Index Coopのすべてのインデックストークンと同様、リバランスの取引手数料はすべての参加者間でソーシャル化され、ユニットあたりの手数料体系を低くすることができます。
GMI方法論：知っておくべきこと
GMIインデックスは、時価総額の平方根を利用した公式や分散型取引所での相対的な流動性、および相対トークン排出率を組み合わせた新しいリバランス加重式を利用することにより、保有者に最適なパフォーマンスを実現することを目的としています。さらに、GMIは、Index Coopの主力製品であるDeFi Pulse Index（DPI）に含まれるか、最長期間として設定された18か月を経過することで、トークンを卒業するシステムを実装しています。このシステムによりDeFiのイノベーションへの継続的なエクスポージャーを提供します。さらにGMIには、トークンまたはトークンのアプリケーションがセキュリティリスクをもたらす、または発生した場合にトークンを迅速に削除するための一時的な対策があります。
GMIインデックスは、個々のトークンに最大15％という構成比率の上限を設けていますが、成功したトークンのリターンをより大きくするために、一般的な月次サイクルではなく隔月のリバランスを採用しています。
発売時のGMI構成
市場要件
時価総額：3,000万ドル以上、50億ドル未満
イーサリアム優先のロードマップを有していること
DeFiが望ましい：アプリケーションまたはプロトコルは、取引所、借入/レンディング、デリバティブ、利回りなどの金融商品またはサービスの促進または支援をしていること。DeFiの範囲外のアプリケーションテーマ（キーパーボットシステム、オラクル、ステーキングサービス、MEV、ブリッジなど）ではないこと
Compound、Aave、またはその他のマネーマーケットの利付担保トークンではないこと
合成トークンではないこと
DPIに含まれるトークンではないこと
トラクション：アプリケーションカテゴリに関連すること
技術的要件
資産は、追加とリバランスに必要となる十分な流動性を有していること
ERC20トークンであること
インデックスの保守
GMIは、次の2つのフェーズで毎月保守がなされます。
決定フェーズ
決定フェーズは隔月で、毎月第4週に行われます（第1フェーズは2022年1月です）。次の再構成に必要な変更が決定されるフェーズです。
再構成フェーズ
決定フェーズの結果が公開された後、翌月の第1金曜日にトークンの加除が行われ、インデックスの構成は新しいウェイトに変更されます。
手数料
GMIのストリーミング手数料は1.95％（195ベーシスポイント）です。ストリーミング手数料から発生する収益は、40％がBankless DAOに、60％がIndexCoopに分割されます。
GMIの購入方法
ローンチ時に、GMIは以下の場所でできます
Polygonでの購入
Uniswap v3 （1,000ドルを超えると、スリップが大きくなる可能性があります）
ミンティング
DEXでの大規模な取引でスリッページが大きい場合は、TokenSetsを介したミント機能を利用することで、よりよい価格で取引ができます。ミントのガイドは こちら（原文のまま）。
インセンティブ
流動性の追加
GMIには流動性が必要です。 GMIは、従来の流動性マイニングプログラムに依存せず、独自インセンティブを利用した新しいアプローチをテストしています。
まず、GMI / ETHペアにUniswapV3の流動性を提供する人は誰でも 、60日間ストリーミング手数料の50％を獲得できます。インセンティブを得るためには、60日間通してLPの流動性を提供する必要があります。
ストリーミング手数料に加えて、トップ20の流動性提供者のためのインセンティブプログラムもあります！
※注意：ストリーミング手数料はよいインセンティブですが、Uniswap v3で流動性を提供することで得られる取引手数料を軽視してはいけません。Index Coopのプロダクトは取引手数料のみで印象的なAPY を見せています。レンジによっては、DPI/ETHプールは20%以上、ETH2x-FLIプールは50％以上のAPYを稼いでいます！
提供された流動性の量でトップ20に入る🐳LPには、25,000ドル分のINDEXトークンと以下の画像のエリートGMIパーカーを請求するチャンスもあります。ストリーミング手数料と同じパラメータが適用されます。LPは60日間流動性を提供する必要があり、資格を得るには2022年1月8日午後12時（太平洋標準時）までに参加する必要があります。
プログラムは3月8日午後12時（太平洋標準時）に終了します。
参加期限までにで流動性を提供し、インセンティブの資格を得ても、3月7日より前に流動性提供をやめる決定をした人は、インセンティブの資格を失い、報酬プールから削除されます。
片面ステーキング
📅片面ステーキングは 、1月10日午後12時PSTに公開されます。 こちらがステーキングのページです。
流動性を提供することは重要であり、取引ボリュームが大きい際の取引手数料はかなり高額になる可能性がありますが、GMIはユーザーがGMIをステーキングしINDEXトークンを獲得できる片面ステーキングプログラムも開始します。
Index Coopは、合計18,750枚のINDEXを60日間の片面ステーキングプログラムに割り当てました。最初の月は12,500INDEXを配布し、2ヶ月目は6,250INDEXを配布します。
合計すると60日間のプログラムの報酬として35万ドル以上に相当するINDEXが配布されます。 APYはステーキングされたGMIの量によって異なりますので、ご期待ください。
GMIをステーキングする方法
片側ステーキングプログラムに参加することに興味がある場合は、次の手順に従ってください。
ユニスワップまたはミンティングを介してGMIを取得
1月10日月曜日の公開後、GMIのステーキングオプションが表示されるため、「ステーク」をクリックしてウォレットのすべてのトランザクションを確認します。
承認されると、入金となり、INDEXトークンの報酬獲得を開始できます！
詳細については Index Coopの公式リソースをご覧ください。
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